ניתוח שוק יסודות קורט

אֲנִי,ניתוח מתכות לא ברזליות

שבוע אחר שבוע: חודש אחר חודש:

סְחוֹרָה	יחידות	שבוע 1 של אפריל	שבוע 2 של אפריל	שינויים משבוע לשבוע	מחיר ממוצע מרץ	מחיר ממוצע לפני 10 באפריל	שינוי חודשי	מחיר נוכחי ב-14 באפריל
שוק המתכות של שנגחאי # מטילי אבץ	יואן/טון	23448	23603	↑155	23625	23563	↓62	23590
רשת מתכות שנגחאי # נחושת אלקטרוליטית	יואן/טון	95950	97564	↑1614	98407	97030	↓1377	100965
עפרת מנגן Mn46% של Shanghai Metals Australia	יואן/טון	45.45	45.20	-	44.04	45.31	↑1.27	44.45
מחיר היוד המזוקק המיובא על ידי אגודת העסקים	יואן/טון	635000	635000	-	635000	635000	-	635000
קובלט כלוריד בשוק המתכות של שנחאי (co≥24.2%)	יואן/טון	115750	115750	-	115784	115750	↓34	115650
סלניום דיאוקסיד בשוק המתכות של שנחאי	יואן/קילוגרם	172.5	172.5	-	172.10	172.50	↑0.4	172.5
שיעור ניצול הקיבולת של יצרני טיטניום דיאוקסיד	%	71.9	73.55	↓1.65	72.70	72.73	↑0.03

מחירי חומצה גופרתית עלו שוב השבוע וצפויים להישאר גבוהים ויציבים בטווח הקצר, אם מחירי הגופרית הגולמית יישארו גבוהים וצד ההיצע יתאושש באיטיות, המחירים עשויים לעלות עוד יותר; אך אם הביקוש במורד הזרם יישאר חלש או שצד ההיצע יתאושש בקצב מואץ, המחירים עשויים להתמודד עם לחץ לירידה.

1) אבץ גופרתי

① חומרי גלם: אבץ היפוקסיד: כושר הייצור עלה, אך התלהבות הרכישה במורד הזרם גבוהה, וסביר להניח שמקדם העסקה לטווח קצר לא יפחית.

רקע על מחירי רשת האבץ: עדיין קיימת אי ודאות ניכרת בסכסוך במזרח התיכון ברמה המאקרו, אך אותות כלליים של הקלה פורסמו.

יסודות: רמות התפעול של תעשיות במורד הזרם בצד הצרכני היו נמוכות יותר מאשר בתקופה המקבילה אשתקד (שיעורי התפעול של ציפוי אבץ, יציקת אבץ ותחמוצת אבץ היו נמוכים ב-5-10% מאשר בתקופה המקבילה אשתקד), והמלאי החברתי של מטילי אבץ גדל שוב (נכון ל-9 באפריל, המלאי הכולל של מטילי אבץ בשבעת האזורים עמד על 254,200 טון, עלייה של 4,600 טון לעומת 2 באפריל), מה שמפעיל לחץ על מחירי האבץ מצד הצרכן.

בהתבסס על הערכה כללית, מחירי האבץ צפויים לרדת מעט בשבוע הבא, עם מחיר ממוצע של 23,500 יואן לטון.

② חומצה גופרתית: המחיר עולה שוב השבוע.

המפעלים פועלים ב-68%, ניצולת הקיבולת עומדת על 63%, וההזמנות מתוכננות עד סוף אפריל.

מחירו של אבץ גופרתי מונוהידרט נובע מהעלייה בעלות החומצה הגופריתית במהלך עונת הביקוש הגבוהה. מומלץ ללקוחות לנעול הזמנות בזמן בהתאם לתוכניות הייצור והמלאי שלהם.

2) מנגן סולפט

מבחינת חומרי גלם: ① מחירי עפרות המנגן נותרים גבוהים, מחירי חומצה גופרתית ממשיכים לעלות ועדיין צפויים לעלות.

קצב התפעול ושיעור ניצול הקיבולת ירדו שוב השבוע. נכון לעכשיו, הזמנות למנגן גופרתי מונוהידרט נמצאות בשפע. יחד עם הציפייה לעליית מחירי חומצה גופרתית, המחירים ימשיכו לעלות. מומלץ ללקוחות לנעול הזמנות במועד בהתבסס על צריכת המלאי הנוכחית ותוכניות הייצור.

3) ברזל סולפט

צד חומרי הגלם: צד ההיצע נותר מצומצם. מושפע ממגבלות ייצור להגנת הסביבה, הירידה בטיטניום דיאוקסיד ותפוקת תוצרי לוואי של מפעלי פלדה, שיעור ניצול הקיבולת נמוך יחסית (כ-23%-40%), המלאי נמצא בשפל היסטורי, והמוצרים הספוטיים מצומצמים.

חומצה גופרתית: גבוהה לשבוע.

צד הביקוש גדל משמעותית, עם ביקוש חזק בתעשיות כמו טיפול במים ואנרגיה חדשה (ליתיום ברזל פוספט), התלהבות קנייה גבוהה, ופער ההיצע-ביקוש ממשיך להתרחב. מחירים גבוהים של חומרי גלם גופרית וחומצה גופרתית, תמיכה חזקה בעלויות, העלו את מחיר הברזל הסולפט. מומלץ ללקוחות לבצע רכישות סבירות בהתבסס על תוכניות הייצור שלהם כדי למנוע השפעת הייצור מתנודות מחירים.

4) נחושת גופרתית/כלוריד נחושת בסיסי

מקרו-כלכלה: הכלכלה הסינית הייתה "יציבה ומתקדמת" ברבעון הראשון, כאשר מדד PMI של הייצור חזר לאזור ההתרחבות, ושלח איתות ברור לחיוניות כלכלית מוגברת. מדד PMI של השירותים בארה"ב התקרר באופן בלתי צפוי ל-54.0 במרץ, והראה על מומנטום התרחבות מוחלש, אך הדביקות של מדד המחירים הליבה של ה-PCE (3.0% משנה לשנה) הייתה כמו חוט בלתי נראה, שאחז בעצביו של הפד. דבר זה מצביע על כך שסביבת הריבית הגבוהה עשויה להימשך זמן רב יותר, אך הפאניקה של השוק מההידוק שככה זמנית.

צד ההיצע: שביתות במכרות בחו"ל, כוח עליון תכוף והוצאות הון גלובליות לא מספקות הפכו לקונצנזוס לגבי מחסור במכרות. דמי עיבוד תרכיז נחושת (TC) מקומיים הגיעו לתחתית, ורווחי מפעלי ההיתוך נדחסו. למרות שהכנסות חומצה גופרתית מספקות חיץ מסוים, מהות המחסור בחומרי הגלם נותרה ללא שינוי.

לסיכום: אי הוודאות נותרה ברמה המאקרו כרגע, בעוד שהתמיכה הבסיסית חזקה יחסית. השניים טרם יצרו תהודה ברורה. סנטימנט השוק נוטה להיות זהיר. בטווח הקצר, מחירי הנחושת עשויים להמשיך להשתנות. למגמת עלייה מתמשכת, יש עדיין לשים לב להתפתחות המצב הגיאופוליטי.

הצפי הוא שמחירי הנחושת ישתנו בעתיד הקרוב ויישארו על 100,000-105,000 יואן לטון.

1) מגמת המחירים הנוכחית

1) מגמת מחירי הנחושת בחמש השנים האחרונות (2021-2026): סיכום מגמה לחמש שנים: עלייה - נסיגה - קונסולידציה - פריצת דרך - קונסולידציה ברמה גבוהה. נכון לעכשיו, היא נמצאת ברמה הגבוהה ביותר בחמש השנים האחרונות.

5) מגנזיום סולפט/מגנזיום אוקסיד

מבחינת חומרי גלם: נכון לעכשיו, חומצה גופרתית בצפון יציבה ברמה גבוהה.

עקב השליטה במשאבי המגנזיט לאחר החגים, הגבלות מכסות ותיקון סביבתי, מפעלים רבים מייצרים על סמך מכירות. מפעלי מגנזיה שנשרפו קלות נאלצו להשעות את הייצור לצורך שינוי עקב מדיניות החלפת כושר ייצור, והפרודוקטיביות לטווח קצר לא צפויה לעלות משמעותית. עקב המלחמה, מחירי הגופרית עלו ומחירי החומצה הגופריתית עלו, מה שסיפק תמיכה חיובית למחירי מגנזיום גופרתי. מומלץ להצטייד כראוי.

6) סידן יודאט

עלויות הייצור עולות אך הקבלה במורד הזרם מוגבלת, הביקוש בשוק דל, אספקת סידן יודאט מצומצמת, חלק מיצרני היודיד השעו את הייצור או הגבילו את הייצור, אספקת היוד מצומצמת, והנימה של עלייה יציבה וקלה לטווח ארוך ביודיד צפויה להישאר ללא שינוי. מומלץ להצטייד במלאי כראוי.

7) נתרן סלניט

מבחינת חומרי גלם: מחירי המתכות הלא ברזליות ממשיכים לעלות. נפח השוק הכולל של סלניום גולמי וסלניום דו-חמצני הולך ופוחת, בעוד שהמחירים יציבים. היצע הסלניום הגולמי וסלניום דו-חמצני בשוק הוא מצומצם. ספקולציות הון מובילות למחסור בחומרי גלם עקב אי-משלוח במעלה הזרם של סלניום גולמי וסלניום דו-חמצני. מלאי היצרנים נמוך והמחירים עולים. קנו לפי דרישה.

8) קובלט כלוריד

מחיר הספוט של מלחי קובלט נותר במגמת קונסולידציה הצידה השבוע. בצד ההיצע, המחסור בחומרי גלם נמשך. בצד הביקוש, סנטימנט השוק נותר איטי. בטווח הקצר, השוק עדיין נמצא בשלב צמצום המלאי, ואין תנופה פריצת דרך במחירים. בטווח הבינוני-ארוך, אי הוודאות באספקת חומרי הגלם ברפובליקה הדמוקרטית של קונגו מספקת תמיכה תחתונה בצד העלויות; מחירי הקובלט צפויים לראות התאוששות משקמת לאחר שמלאי השוק יצטמצם ביעילות והביקוש לרכישות יתאושש. מומלץ לרכוש לפי דרישה.

9) אשלגן כלורי/אשלגן פחמתי/סידן פורמט/יודיד

אשלגן כלורי: שוק דשני האשלג היה יציב יחסית לאחרונה. תחת השפעת לחץ מדיניות, לחץ מחוץ לעונה וכו', מחיר האשלגן כלורי התאושש לאחר ירידה. יש לעקוב אחר היבוא והסביבה הכללית בטווח הקרוב. עליות מחירים בינלאומיות ימשיכו להשפיע על סנטימנט השוק המקומי. מנקודת מבט של סביבת השוק, אשלג ודשנים אחרים נותרו רקע שסביר יותר שיעלו מאשר יירדו.
בטווח הקצר, שוק חומצת הפורמית המקומי צפוי להישאר במגמת קונסולידציה צידית, עם מרווח מוגבל לתנודות מחירים. עדיין יש לשים לב להתקדמות תחזוקת המתקנים, להתאוששות הביקוש במורד הזרם ולחדשות חיוביות ושליליות שונות. מחירי סידן פורמט היו יציבים לאחרונה, ומומלץ להצטייד בהתאם לביקוש.
מחירי היודיד יציבים השבוע בהשוואה לשבוע שעבר.